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下載手機APP 意大利電力體系閱歷了不斷的變革，目前自由化程度處于較高水平，發(fā)電和售電端均出現(xiàn)自由競賽態(tài)勢。從競賽格式來看，意大利電力商場出現(xiàn)一超多強的態(tài)勢，其間ENEL是商場中的中心企業(yè)，其他重要參與者包含埃尼、意昂和Edison等，部分區(qū)域出現(xiàn)區(qū)域性公共事業(yè)公司并供給多種服務(wù)。意大利發(fā)電端商場競賽劇烈，發(fā)電結(jié)構(gòu)以天然氣為主，在可再生動力范疇開展迅猛，輸電范疇出現(xiàn)獨占態(tài)勢，而配電范疇出現(xiàn)區(qū)域獨占態(tài)勢。從開展趨勢來看，意大利電力需求添加空間相對有限，首要開展機會在可再生動力和輸配電端，并可經(jīng)過股權(quán)出資方式活躍參與當?shù)厣虉觥?/span>
電力體系：自由化程度較高，發(fā)電和售電端自由競賽態(tài)勢
全體來看，意大利電力體系自由化程度屬于相對較高的水平，發(fā)電和售電端出現(xiàn)自由競賽態(tài)勢，輸電端則是高度監(jiān)管。意大利電力商場曾出現(xiàn)高度監(jiān)管態(tài)勢，1962年依據(jù)"公共電業(yè)國有法"，政府接管了全國的私營電力公司，組建了意大利國有電力局(ENEL)，對發(fā)、輸、配電采用筆直一體化辦理體系，商場占有率超越80%。1992年，意大利國有電力局改制為意大利國家電力公司(ENELS.p.A)。1999年，意大利政府公布了全國電力商場化變革的法則，削弱電力獨占化運營的方針和方式。法則的首要內(nèi)容包含逐漸開放電力商場、削減發(fā)電側(cè)獨占、變革輸電體系，其間發(fā)電側(cè)最大的電力供貨商市占率需要在50%以下。1999年，ENEL上市并逐漸出售國內(nèi)發(fā)電財物以達到法令要求，國有股份占比也在逐漸下降。目前，意大利在發(fā)電、配電和售電端自由競賽，輸電端首要由Terna運營。
?
電價機制方面，意大利電力批發(fā)商場處于自由競賽狀態(tài)，2004年運營的GME(GestoreMercatiEnergetici)擔(dān)任電力買賣，GME由意大利經(jīng)濟與財政部持有。電力商場買賣包含現(xiàn)貨、期貨和場外買賣，GME承擔(dān)共同對手方(CentralCounterparty)的職責(zé)。日前競價目前是意大利電力商場的首要買賣方式，意大利就被劃分紅多個競價區(qū)，最終電價由買賣雙方的報價和所處的區(qū)域決議。
圖1：意大利電力職業(yè)體系
來歷：IAEA網(wǎng)站
電力商場監(jiān)管：獨立監(jiān)管組織，由意大利內(nèi)閣承認委員
電力職業(yè)的監(jiān)管部門為1997年正式開始運營的ARERA(ItalianRegulatoryAuthorityforEnergy,NetworksandEnvironment)，對電力、天然氣、水、廢棄物等進行監(jiān)管。ARERA為獨立的監(jiān)管組織，由意大利內(nèi)閣確認5名委員的人選。ARERA首要擔(dān)任保護消費者的利益，促進電力服務(wù)的競賽性和有效性，對不同電力商場的參與者制定監(jiān)管規(guī)矩并推動規(guī)矩的實施，一起在職業(yè)標準認證、職業(yè)規(guī)矩制定等電力商場的其他方面實施監(jiān)督。
競賽格式：一超多強，ENEL為中心企業(yè)
意大利電力商場出現(xiàn)一超多強的態(tài)勢，其間ENEL是商場中的中心企業(yè)，其他重要參與者包含埃尼、意昂和Edison等，且在部分區(qū)域出現(xiàn)專門供給多種公共事業(yè)的公司。從商場格式來看，在發(fā)電端，ENEL是職業(yè)中的龍頭企業(yè)，其發(fā)電量的商場份額約為17%，如果掃除去不出售電力的企業(yè)，其商場份額為28%，近年來保持相對安穩(wěn)，較變革前的80%以上明顯下降。輸電端，Terna的商場占有率在95%以上，是歐洲最大的獨立輸電企業(yè)。配電端，ENEL是商場中最中心的企業(yè)，商場份額在80%以上;而售電端ENEL的商場占有率在37%左右，其他企業(yè)的商場占有率在10%以下。與此一起，在意大利特定區(qū)域，如米蘭和都靈，有區(qū)域性的公共事業(yè)公司，業(yè)務(wù)范圍包含發(fā)電、配售電、供水、天然氣運送等，形成了區(qū)域獨占。
發(fā)電端：競賽劇烈，以天然氣發(fā)電為主，可再生動力開展較快
意大利發(fā)電端商場競賽劇烈，發(fā)電結(jié)構(gòu)以天然氣為主，在可再生動力范疇開展迅猛。2019年，意大利裝機容量為119GW，其間火電占比達到54%，水電占比17%。2019年，意大利電力需求為320TWh，其間國內(nèi)凈發(fā)電量為283TWh，其他需求首要依靠進口，其間來自法國的電力進口規(guī)劃達19TWh。近年來意大利經(jīng)濟低迷，電力需求出現(xiàn)安穩(wěn)態(tài)勢。從競賽格式來看，意大利發(fā)電端競賽相對較大，其間ENEL是意大利最大的發(fā)電企業(yè)，商場占有率挨近30%，而其他重要的發(fā)電企業(yè)包含意大利最大的石油公司埃尼集團和法國電力集團操控的Edison等。1999年在意大利進行電力變革后，ENEL被迫剝離3家發(fā)電公司，并出售了26座水電站，使得2003年ENEL的商場占有率降至49%，后逐漸安穩(wěn)在30%的水平。ENEL和埃尼集團曾為意大利國有組織，20世紀90年代開始將其私有化，國有股份逐漸降低，目前意大利政府對兩家公司的持股份額在20%~30%之間。Edison曾是意大利動力范疇中最大的私營企業(yè)，2012年被法國電力集團收買，目前是意大利本土僅次于ENEL和埃尼集團的第三大發(fā)電企業(yè)。從發(fā)電結(jié)構(gòu)來看，意大利發(fā)電結(jié)構(gòu)以火電為主，其間天然氣發(fā)電占比在2019年挨近50%，而水電、太陽能和風(fēng)電占比別離為16%、8%和7%，太陽能和風(fēng)電近年來開展迅速，導(dǎo)致可再生動力占比處于相對較高的水平。但是，因為意大利缺乏天然氣，導(dǎo)致對動力進口較為依靠，且本國發(fā)電能力無法滿意需求，導(dǎo)致意大利用電本錢較高，電費高于歐元區(qū)平均水平。
圖2：1990~2019年意大利發(fā)電結(jié)構(gòu)(GWh)
來歷：IEA
輸電端：出現(xiàn)獨占態(tài)勢
意大利在輸電范疇出現(xiàn)獨占態(tài)勢，由政府參股企業(yè)TernaS.p.A擔(dān)任運營。Terna是歐洲最大的獨立電力傳輸企業(yè)，具有超越7.4萬公里的線路，2019年完成23億歐元的收入。Terna是政府參股企業(yè)，意大利國家開發(fā)組織CDP和中國國家電網(wǎng)的合資企業(yè)CDPRETI持有Terna29.85%的股權(quán)，其他股東持股份額均在10%以下。Terna是歐洲電力系統(tǒng)中的重要組成部分，具有26條世界線路，與法國、瑞士、奧地利、黑山、馬耳他等國相連，并將添加更多的世界線路，包含與突尼斯的跨洲線路以添加電力靈通性。此外，Terna還在進行海外出資，在巴西、烏拉圭、秘魯?shù)饶厦乐迖疫\營電網(wǎng)，但當前規(guī)劃較為有限，2019年海外收入不到3000萬美元，未來有望添加。依據(jù)Terna的規(guī)劃，未來意大利輸電財物規(guī)劃將明顯添加，有望增強意大利在輸電范疇的實力
圖3[1]：意大利世界電力網(wǎng)絡(luò)地圖
來歷：意大利經(jīng)濟開展部
配電端：區(qū)域獨占，ENEL份額最高
意大利配電范疇出現(xiàn)區(qū)域獨占態(tài)勢。目前，意大利共有超越100個配電企業(yè)，為超越3600萬客戶供給服務(wù)。ENEL的商場份額長期保持在80%以上，操控著意大利大部分地區(qū)配電設(shè)備，而A2A公司、Acea公司和AEM公司則別離擔(dān)任米蘭、羅馬和都靈地區(qū)的配電設(shè)備，商場份額在1%~5%之間，這些公司一起也供給發(fā)電、售電、天然氣供給、供水等其他類型的公共服務(wù)，是區(qū)域公共事業(yè)范疇的中心企業(yè)。此外，ENEL在境外有很多的配電財物，在印度、西班牙、羅馬尼亞、阿根廷、哥倫比亞、秘魯、智利等地均有配電財物，在西班牙和南美影響力較大。
職業(yè)開展趨勢：電力需求添加空間有限，可再生動力和輸配電范疇機會較多
中長期來看，意大利電力需求有望保持添加態(tài)勢，但添加空間相對有限。近年來意大利經(jīng)濟添加緩慢，電力需求保持安穩(wěn);而2020年在疫情的影響下電力需求一度下降20%，隨著解封辦法的逐漸實施電力需求逐漸恢復(fù)至正常水平。中長期來看，意大利電力將保持添加態(tài)勢。首要，意大利政府提出了清晰的添加基礎(chǔ)設(shè)備范疇出資的計劃，而基礎(chǔ)設(shè)備范疇的很多出資將添加電力的需求。第二，意大利提出了清晰的應(yīng)對氣候變化的計劃，包含在交通運輸范疇添加電動汽車和電加熱設(shè)備的運用，也將推升電力需求。第三，意大利正在活躍開展可再生動力以替代化石動力，將降低意大利電力職業(yè)對進口的依靠，有助于意大利降低電費，從而推升電力需求。此外，全球氣候變化導(dǎo)致的極點天氣添加或造成意大利對制冷制熱設(shè)備需求量的添加，或添加電力需求。不過意大利作為發(fā)達國家，電力添加空間有限，預(yù)計2040年電力需求仍將保持在400TWh以下。
圖4：意大利電力需求預(yù)測
來歷：2019年Terna年報
意大利電力職業(yè)的首要開展機會在可再生動力和輸配電端。可再生動力范疇，意大利提出了清晰的可再生動力開展規(guī)劃，2030年太陽能和風(fēng)能的裝機量要別離達到52GW和19GW，較2019年的21GW和11GW明顯添加。意大利光照較為足夠，具有較強的太陽能發(fā)電潛力，未來意大利將成為太陽能范疇的重要參與者。此外，意大利基礎(chǔ)設(shè)備相對落后，需要很多出資輸配電財物以滿意自身的電力需求和歐洲一致電網(wǎng)的構(gòu)建，其間Terna將新建多條線路增強電力傳輸能力。因為意大利的電力企業(yè)多為上市公司，國有股份占比相對較低，收買意大利電力企業(yè)，特別是監(jiān)管力度較高的輸變電類企業(yè)將為出資方發(fā)明安穩(wěn)收益，其間2015年中國國家電網(wǎng)出資CDPRETI就是一個經(jīng)典事例。CDPRETI經(jīng)過出資Terna、天然氣設(shè)備辦理企業(yè)Snam和Italgas，2019年完成凈利潤19.12億歐元，而2014年國家電網(wǎng)獲得35%股權(quán)的本錢僅為21億歐元。
圖5：CDPRETI股權(quán)結(jié)構(gòu)
來歷：CDPRETI官網(wǎng)
[1]圖中沒有核算意大利-黑山線路
來歷：中國對外工程承攬商會
標簽：
電力職業(yè)
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4、如有問題可聯(lián)系導(dǎo)航網(wǎng)編輯部，電話：010-88376188，電子郵件：bianjibu@okcis.cn）
電力體系：自由化程度較高，發(fā)電和售電端自由競賽態(tài)勢
全體來看，意大利電力體系自由化程度屬于相對較高的水平，發(fā)電和售電端出現(xiàn)自由競賽態(tài)勢，輸電端則是高度監(jiān)管。意大利電力商場曾出現(xiàn)高度監(jiān)管態(tài)勢，1962年依據(jù)"公共電業(yè)國有法"，政府接管了全國的私營電力公司，組建了意大利國有電力局(ENEL)，對發(fā)、輸、配電采用筆直一體化辦理體系，商場占有率超越80%。1992年，意大利國有電力局改制為意大利國家電力公司(ENELS.p.A)。1999年，意大利政府公布了全國電力商場化變革的法則，削弱電力獨占化運營的方針和方式。法則的首要內(nèi)容包含逐漸開放電力商場、削減發(fā)電側(cè)獨占、變革輸電體系，其間發(fā)電側(cè)最大的電力供貨商市占率需要在50%以下。1999年，ENEL上市并逐漸出售國內(nèi)發(fā)電財物以達到法令要求，國有股份占比也在逐漸下降。目前，意大利在發(fā)電、配電和售電端自由競賽，輸電端首要由Terna運營。
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電價機制方面，意大利電力批發(fā)商場處于自由競賽狀態(tài)，2004年運營的GME(GestoreMercatiEnergetici)擔(dān)任電力買賣，GME由意大利經(jīng)濟與財政部持有。電力商場買賣包含現(xiàn)貨、期貨和場外買賣，GME承擔(dān)共同對手方(CentralCounterparty)的職責(zé)。日前競價目前是意大利電力商場的首要買賣方式，意大利就被劃分紅多個競價區(qū)，最終電價由買賣雙方的報價和所處的區(qū)域決議。
圖1：意大利電力職業(yè)體系
來歷：IAEA網(wǎng)站
電力商場監(jiān)管：獨立監(jiān)管組織，由意大利內(nèi)閣承認委員
電力職業(yè)的監(jiān)管部門為1997年正式開始運營的ARERA(ItalianRegulatoryAuthorityforEnergy,NetworksandEnvironment)，對電力、天然氣、水、廢棄物等進行監(jiān)管。ARERA為獨立的監(jiān)管組織，由意大利內(nèi)閣確認5名委員的人選。ARERA首要擔(dān)任保護消費者的利益，促進電力服務(wù)的競賽性和有效性，對不同電力商場的參與者制定監(jiān)管規(guī)矩并推動規(guī)矩的實施，一起在職業(yè)標準認證、職業(yè)規(guī)矩制定等電力商場的其他方面實施監(jiān)督。
競賽格式：一超多強，ENEL為中心企業(yè)
意大利電力商場出現(xiàn)一超多強的態(tài)勢，其間ENEL是商場中的中心企業(yè)，其他重要參與者包含埃尼、意昂和Edison等，且在部分區(qū)域出現(xiàn)專門供給多種公共事業(yè)的公司。從商場格式來看，在發(fā)電端，ENEL是職業(yè)中的龍頭企業(yè)，其發(fā)電量的商場份額約為17%，如果掃除去不出售電力的企業(yè)，其商場份額為28%，近年來保持相對安穩(wěn)，較變革前的80%以上明顯下降。輸電端，Terna的商場占有率在95%以上，是歐洲最大的獨立輸電企業(yè)。配電端，ENEL是商場中最中心的企業(yè)，商場份額在80%以上;而售電端ENEL的商場占有率在37%左右，其他企業(yè)的商場占有率在10%以下。與此一起，在意大利特定區(qū)域，如米蘭和都靈，有區(qū)域性的公共事業(yè)公司，業(yè)務(wù)范圍包含發(fā)電、配售電、供水、天然氣運送等，形成了區(qū)域獨占。
發(fā)電端：競賽劇烈，以天然氣發(fā)電為主，可再生動力開展較快
意大利發(fā)電端商場競賽劇烈，發(fā)電結(jié)構(gòu)以天然氣為主，在可再生動力范疇開展迅猛。2019年，意大利裝機容量為119GW，其間火電占比達到54%，水電占比17%。2019年，意大利電力需求為320TWh，其間國內(nèi)凈發(fā)電量為283TWh，其他需求首要依靠進口，其間來自法國的電力進口規(guī)劃達19TWh。近年來意大利經(jīng)濟低迷，電力需求出現(xiàn)安穩(wěn)態(tài)勢。從競賽格式來看，意大利發(fā)電端競賽相對較大，其間ENEL是意大利最大的發(fā)電企業(yè)，商場占有率挨近30%，而其他重要的發(fā)電企業(yè)包含意大利最大的石油公司埃尼集團和法國電力集團操控的Edison等。1999年在意大利進行電力變革后，ENEL被迫剝離3家發(fā)電公司，并出售了26座水電站，使得2003年ENEL的商場占有率降至49%，后逐漸安穩(wěn)在30%的水平。ENEL和埃尼集團曾為意大利國有組織，20世紀90年代開始將其私有化，國有股份逐漸降低，目前意大利政府對兩家公司的持股份額在20%~30%之間。Edison曾是意大利動力范疇中最大的私營企業(yè)，2012年被法國電力集團收買，目前是意大利本土僅次于ENEL和埃尼集團的第三大發(fā)電企業(yè)。從發(fā)電結(jié)構(gòu)來看，意大利發(fā)電結(jié)構(gòu)以火電為主，其間天然氣發(fā)電占比在2019年挨近50%，而水電、太陽能和風(fēng)電占比別離為16%、8%和7%，太陽能和風(fēng)電近年來開展迅速，導(dǎo)致可再生動力占比處于相對較高的水平。但是，因為意大利缺乏天然氣，導(dǎo)致對動力進口較為依靠，且本國發(fā)電能力無法滿意需求，導(dǎo)致意大利用電本錢較高，電費高于歐元區(qū)平均水平。
圖2：1990~2019年意大利發(fā)電結(jié)構(gòu)(GWh)
來歷：IEA
輸電端：出現(xiàn)獨占態(tài)勢
意大利在輸電范疇出現(xiàn)獨占態(tài)勢，由政府參股企業(yè)TernaS.p.A擔(dān)任運營。Terna是歐洲最大的獨立電力傳輸企業(yè)，具有超越7.4萬公里的線路，2019年完成23億歐元的收入。Terna是政府參股企業(yè)，意大利國家開發(fā)組織CDP和中國國家電網(wǎng)的合資企業(yè)CDPRETI持有Terna29.85%的股權(quán)，其他股東持股份額均在10%以下。Terna是歐洲電力系統(tǒng)中的重要組成部分，具有26條世界線路，與法國、瑞士、奧地利、黑山、馬耳他等國相連，并將添加更多的世界線路，包含與突尼斯的跨洲線路以添加電力靈通性。此外，Terna還在進行海外出資，在巴西、烏拉圭、秘魯?shù)饶厦乐迖疫\營電網(wǎng)，但當前規(guī)劃較為有限，2019年海外收入不到3000萬美元，未來有望添加。依據(jù)Terna的規(guī)劃，未來意大利輸電財物規(guī)劃將明顯添加，有望增強意大利在輸電范疇的實力
圖3[1]：意大利世界電力網(wǎng)絡(luò)地圖
來歷：意大利經(jīng)濟開展部
配電端：區(qū)域獨占，ENEL份額最高
意大利配電范疇出現(xiàn)區(qū)域獨占態(tài)勢。目前，意大利共有超越100個配電企業(yè)，為超越3600萬客戶供給服務(wù)。ENEL的商場份額長期保持在80%以上，操控著意大利大部分地區(qū)配電設(shè)備，而A2A公司、Acea公司和AEM公司則別離擔(dān)任米蘭、羅馬和都靈地區(qū)的配電設(shè)備，商場份額在1%~5%之間，這些公司一起也供給發(fā)電、售電、天然氣供給、供水等其他類型的公共服務(wù)，是區(qū)域公共事業(yè)范疇的中心企業(yè)。此外，ENEL在境外有很多的配電財物，在印度、西班牙、羅馬尼亞、阿根廷、哥倫比亞、秘魯、智利等地均有配電財物，在西班牙和南美影響力較大。
職業(yè)開展趨勢：電力需求添加空間有限，可再生動力和輸配電范疇機會較多
中長期來看，意大利電力需求有望保持添加態(tài)勢，但添加空間相對有限。近年來意大利經(jīng)濟添加緩慢，電力需求保持安穩(wěn);而2020年在疫情的影響下電力需求一度下降20%，隨著解封辦法的逐漸實施電力需求逐漸恢復(fù)至正常水平。中長期來看，意大利電力將保持添加態(tài)勢。首要，意大利政府提出了清晰的添加基礎(chǔ)設(shè)備范疇出資的計劃，而基礎(chǔ)設(shè)備范疇的很多出資將添加電力的需求。第二，意大利提出了清晰的應(yīng)對氣候變化的計劃，包含在交通運輸范疇添加電動汽車和電加熱設(shè)備的運用，也將推升電力需求。第三，意大利正在活躍開展可再生動力以替代化石動力，將降低意大利電力職業(yè)對進口的依靠，有助于意大利降低電費，從而推升電力需求。此外，全球氣候變化導(dǎo)致的極點天氣添加或造成意大利對制冷制熱設(shè)備需求量的添加，或添加電力需求。不過意大利作為發(fā)達國家，電力添加空間有限，預(yù)計2040年電力需求仍將保持在400TWh以下。
圖4：意大利電力需求預(yù)測
來歷：2019年Terna年報
意大利電力職業(yè)的首要開展機會在可再生動力和輸配電端。可再生動力范疇，意大利提出了清晰的可再生動力開展規(guī)劃，2030年太陽能和風(fēng)能的裝機量要別離達到52GW和19GW，較2019年的21GW和11GW明顯添加。意大利光照較為足夠，具有較強的太陽能發(fā)電潛力，未來意大利將成為太陽能范疇的重要參與者。此外，意大利基礎(chǔ)設(shè)備相對落后，需要很多出資輸配電財物以滿意自身的電力需求和歐洲一致電網(wǎng)的構(gòu)建，其間Terna將新建多條線路增強電力傳輸能力。因為意大利的電力企業(yè)多為上市公司，國有股份占比相對較低，收買意大利電力企業(yè)，特別是監(jiān)管力度較高的輸變電類企業(yè)將為出資方發(fā)明安穩(wěn)收益，其間2015年中國國家電網(wǎng)出資CDPRETI就是一個經(jīng)典事例。CDPRETI經(jīng)過出資Terna、天然氣設(shè)備辦理企業(yè)Snam和Italgas，2019年完成凈利潤19.12億歐元，而2014年國家電網(wǎng)獲得35%股權(quán)的本錢僅為21億歐元。
圖5：CDPRETI股權(quán)結(jié)構(gòu)
來歷：CDPRETI官網(wǎng)
[1]圖中沒有核算意大利-黑山線路
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